张博均

宇树科技（全球四足机器人市占率超60%）于2025年7月18日正式启动A股IPO辅导（中信证券担任辅导机构），此举不仅加速了“人形机器人第一股”的诞生进程，更在A股市场引发产业链联动效应。以下从板块影响和短期个股机会两个维度分析：

一、对A股板块的短期影响

1.行业估值重塑宇树科技作为硬科技标杆（2024年营收超10亿元，连续5年盈利），其上市有望推动市场对人形机器人板块的估值逻辑从“概念炒作”转向“业绩验证”。参考新能源车、光伏行业龙头上市经验，券商预计板块估值中枢或上移30%-50%。

-催化逻辑：宇树IPO稀缺性（科创板硬科技定位）+商业化订单落地（如中标中移动1.24亿元机器人订单）。

2.产业链情绪高涨7月21日机器人板块集体异动：

-宇树科技概念板块（代码02GN2360）单日涨幅6.18%，主力资金净流入12.57亿元。

-核心细分领域：减速器（涨9.03%）、传感器（涨3.01%）、关节模组（涨10%）领涨。

3.资本聚焦国产替代宇树核心零部件国产化率超90%，上游供应链企业订单放量预期强化，驱动市场对减速器、伺服系统、传感器等环节的关注度。

二、短期可关注的起爆个股（附逻辑与风险）

根据宇树产业链绑定深度和技术壁垒，优选以下标的：

1.核心零部件供应商（直接受益订单放量）

长盛轴承（300718.SZ)

自润滑轴承独家供应商年初至今涨200%，7/21涨停订单锁定1.2亿元（占其2024年营收15%）

中大力德（002896.SZ)

行星减速器（占宇树需求63%）7/21涨9.03%，年涨173%产能利用率达117%，联合研发下一代产品

奥比中光（688322.SH)

3D视觉传感器（采购占比72%）年涨46.47%抓取成功率提升至99%，技术壁垒高

蔚蓝锂芯（002245.SZ)

18650锂电池（配套占比60%）日K线上升通道单机电池容量1.5度电，Q2出货量大增

2.间接持股方（股权价值重估）

金发科技（600143.SH)

金石基金→宇树（0.4575%）7/21涨停A股最高间接持股+轻量化材料协同

景兴纸业（002067.SZ)

容腾基金→宇树（1.8044%）7/21涨停跨界机器人+定制碳纤维材料

卧龙电驱（600580.SH)

金石投资→宇树（0.15%）7/21涨停，年涨62%技术协同（关节模组）+资本绑定

3.技术合作方（场景拓展催化）

-凌云光（688400.SH）：联合开发亚毫米级光学动捕系统，支撑央视春晚机器人表演，技术协同性推升估值。

-科大讯飞（002230.SZ）：提供AI语音交互技术，“讯飞机器人超脑平台”优化人机交互，机器人业务贡献营收增长。

三、投资风险提示

1.业务占比风险：部分供应商（如长盛轴承）机器人业务收入占比不足1%，股价已反映高预期，需警惕回调。

2.技术迭代风险：宇树自研比例提升可能替代外部供应商（如电机、减速器）。

3.板块估值分化：市盈率中位数超50倍，需甄选订单可见性高、技术壁垒强的企业。

四、操作策略分析

-短期（1-3个月）：紧盯宇树IPO进展（10-12月或提交申请），优先布局订单明确的供应商（如中大力德、长盛轴承）和持股价值重估标的（如金发科技）。

-中长期：关注技术护城河（如奥比中光的3D视觉）、场景落地能力（如凌云光+工业巡检）。

机构观点：中信建投指出，宇树上市将激活减速器、执行器等核心环节，具备“技术自研+验证订单”双重逻辑的标的弹性更大。

重要提示：本文不构成任何投资建议、承诺或引导。文中涉及对行业、公司的评论仅为股市探讨。投资有风险，入市需谨慎！